鐵礦石期貨主力合約觸及跌停，跌幅達9.98%，報699元/噸。據(jù)報道，國家發(fā)改委今日將組織召開鐵礦石市場平穩(wěn)運行“提醒告誡會”。

　　數(shù)據(jù)來源：Wind

要讓鐵礦石市場違法違規(guī)者真正付出代價

昨日，市場流傳一份會議通知，為保障鐵礦石市場平穩(wěn)運行，今日國家發(fā)改委將與證監(jiān)會期貨部約談部分鐵礦石貿(mào)易企業(yè)進行座談。屆時，包括五礦集團、中信金屬、中航國際礦產(chǎn)資源、廈門建發(fā)、冀東發(fā)展、廈門國貿(mào)、物產(chǎn)中大、浙商中拓、廈門象嶼等相關(guān)企業(yè)將參與本次提醒告誡專題會議。據(jù)了解，上述參會企業(yè)均為國內(nèi)鐵礦石貿(mào)易領(lǐng)域的重要參與者。

“受多種因素的影響，鐵礦石期貨大跌。”一位投資者表示。

中信建投期貨點評鐵礦石大跌：鐵礦石大跌原因有兩個：一是發(fā)改委打壓市場操作行為，帶來的監(jiān)管風險；二是缺乏實際需求支撐但估值偏高。本輪鐵礦石價格持續(xù)上漲過程中，下游需求并沒有明顯好轉(zhuǎn)。整體來看鐵礦石供給尚可，庫存偏高，需求明顯低于往年，現(xiàn)階段供需基本面偏差。我們認為近期鐵礦石價格面臨非常大的回落壓力。

國泰君安期貨指出：今日鐵礦石期貨再度大幅下跌，主力05合約觸及跌停。近期鐵礦石監(jiān)管壓力不斷加大，發(fā)改委、中鋼協(xié)連續(xù)針對鐵礦石價格上漲發(fā)文，市場悲觀情緒升溫。同時，從現(xiàn)貨端來看，節(jié)后鐵礦石港口庫存快速積累，持續(xù)刷新2018年6月以來新高，進一步加劇現(xiàn)貨市場恐慌情緒。總體而言，鐵礦石價格下行壓力仍存，需要注意的是，鐵礦石價格近期波動明顯放大，請投資者注意規(guī)避風險。

今年開年以來，發(fā)改委為主的監(jiān)管部門多次就鐵礦石價格發(fā)聲。1月28日，發(fā)改委就發(fā)文表示當前鐵礦石市場供需總體穩(wěn)定，國內(nèi)庫存處于多年高位，近期價格過快上漲存在炒作成分。

2月9日發(fā)改委價格司、市場監(jiān)管總局價監(jiān)競爭局曾聯(lián)合約談有關(guān)鐵礦石資訊企業(yè)，要求提供發(fā)布信息的事實來源，提醒告誡相關(guān)企業(yè)發(fā)布市場和價格信息前必須認真核實，做到準確無誤，不得編造發(fā)布虛假價格信息，不得捏造散布漲價信息，不得哄抬價格。

2月11日發(fā)改委表示，針對近期鐵礦石價格出現(xiàn)異動等有關(guān)情況，發(fā)改委價格司、市場監(jiān)管總局價監(jiān)競爭局擬于近日派出聯(lián)合調(diào)研組，赴部分商品交易所、重點港口開展鐵礦石市場監(jiān)管調(diào)研。且根據(jù)市場機構(gòu)反映，近日上述兩部門和證監(jiān)會期貨部已經(jīng)聯(lián)合要求相關(guān)鐵礦石貿(mào)易企業(yè)提供在全國港口的庫存數(shù)據(jù)和近期參與鐵礦石期現(xiàn)貨交易的詳細情況。

2月14日，中鋼協(xié)官微發(fā)布《要讓鐵礦石市場違法違規(guī)者真正付出代價》的文章，文章措辭嚴厲，強勢打壓。文章指出：我們有理由相信，國家發(fā)展改革委此次的一系列行動，必然會讓違法違規(guī)的投機鉆營者真正付出代價。我們期待，鐵礦石市場自此回歸理性。

2月15日，據(jù)國家市場監(jiān)督管理總局消息，針對近期鐵礦石價格異常波動等情況，市場監(jiān)管總局價監(jiān)競爭局、國家發(fā)展改革委價格司、證監(jiān)會期貨部聯(lián)合召開會議，詳細了解鐵礦石貿(mào)易企業(yè)港口庫存變化及參與鐵礦石期現(xiàn)貨交易等情況，提醒告誡相關(guān)企業(yè)不得編造發(fā)布虛假價格信息，不得惡意炒作、囤積居奇、哄抬價格，號召相關(guān)國有企業(yè)主動承擔社會責任，助力政府保供穩(wěn)價。

有關(guān)部門高度關(guān)注鐵礦石價格變化，將進一步采取有效措施，切實維護市場正常秩序。下一步，市場監(jiān)管總局將密切關(guān)注市場價格變化，嚴厲打擊捏造散布漲價信息、囤積居奇、哄抬價格等違法違規(guī)行為。

近期鐵礦石價格面臨非常大的回落壓力

中信建投期貨工業(yè)品首席江露表示，目前黑色產(chǎn)業(yè)鏈有兩組尖銳的矛盾，導致行情波動非常大。一是宏觀政策寬松，市場對終端需求預期非常樂觀；然而，房地產(chǎn)還沒有見底的信號，土地購置、新開工和商品房銷售依舊很差。二是鋼廠還在限產(chǎn)，鐵水產(chǎn)量非常低；然而，3月中旬之后并沒有后續(xù)的限產(chǎn)政策，鐵水產(chǎn)量增長空間預期非常大。2月11日以來，黑色系螺紋鋼和鐵礦石跌幅明顯。黑色系的下跌主要受鐵礦石帶動，一是政策監(jiān)管帶來的風險；二是缺乏實際需求支撐但估值偏高。本輪鐵礦石價格持續(xù)上漲過程中，下游需求并沒有明顯好轉(zhuǎn)。從去年12月份到現(xiàn)在，日均鐵水產(chǎn)量大幅低于往年同期水平。鐵礦石價格達到150美元/噸之后，明顯與供需基本面有非常大的偏離。高估值導致鐵礦石價格非常脆弱，監(jiān)管部門表示打擊投機炒作之后，價格出現(xiàn)明顯回落。

據(jù)了解，目前日均鐵水產(chǎn)量僅206萬噸，較去年同期低40萬噸左右，高爐產(chǎn)能利用率76.57%，較去年同期低15.88%，鐵礦石現(xiàn)實需求偏低。發(fā)貨方面，澳巴兩國合計周均發(fā)貨量1950萬噸左右，處于往年同期中間位置；到港量方面，26港周均到港量2300萬噸左右，處于往年偏高的位置；庫存方面，45鋼庫存合計15889萬噸。

“整體來看，鐵礦石供給尚可，庫存偏高，需求明顯低于往年，現(xiàn)階段供需基本面偏差。近期鐵礦石價格面臨非常大的回落壓力。”江露說。

江露介紹，目前，2022年以來螺紋鋼周均產(chǎn)量264萬噸，產(chǎn)量減少的幅度非常大。按照目前的情況來看，今年螺紋鋼總庫存高點可能在1250萬噸左右，較去年下降570萬噸，庫存壓力將明顯減少。需求方面，基建既有政策支撐又有資金支撐，預計3月份會快速啟動。然而，房地產(chǎn)需求依舊在加速下滑。1月份房地產(chǎn)企業(yè)銷售大幅下滑、拿地也大幅下滑，房地產(chǎn)尚未看到企穩(wěn)的跡象。這在3月份之后可能會限制需求強度。房地產(chǎn)占螺紋鋼需求的大頭，判斷下游總需求可能與盤面價格上漲所隱含的預期有明顯偏差，價格下行風險偏高。

2月14日，河北、唐山、山東、山西等地區(qū)鋼廠多數(shù)對焦炭有第三輪提降意向，部分鋼廠已陸續(xù)通知上游供應商自2月15日0時起焦炭采購價下調(diào)200元/噸。

“受環(huán)保影響，山東、河北、山東以及河南等區(qū)域焦企均有不同程度限產(chǎn)，供應商受限產(chǎn)影響同步收緊，鋼廠方面，部分鋼廠考慮20號以后有高爐復產(chǎn)預期，且目前絕對量庫存偏低，逐步開始加量采購，另外投機需求也積極買貨中，目前看焦炭供需面趨于好轉(zhuǎn)，但主流鋼廠基于自身庫存偏高仍有提降意愿，部分焦企也考慮已無庫存壓力對于后期降價表示比較抵觸，短期看市場情緒稍有好轉(zhuǎn)，后續(xù)關(guān)注鋼廠實際復產(chǎn)動態(tài)。”汾渭能源價格中心主任劉燕君說，春節(jié)后首周主產(chǎn)地煉焦煤各煤種價格均出現(xiàn)不同程度下跌，其中主焦煤和肥煤普遍下跌200—300元/噸，氣煤和貧瘦煤等配焦煤種下跌50—150元/噸，目前下游仍多以觀望為主，煤礦出貨壓力較大，整體市場偏弱運行。

數(shù)據(jù)顯示，鐵礦石價格（青島港61.5%澳大利亞鐵礦粉）從去年11月下旬不到600元/噸，漲至目前約900元/噸。與此同時，國內(nèi)港口鐵礦石庫存量則從去年6月中旬至今不斷累積增加。

東海期貨表示，短期來看，政策端對礦石價格的壓力依然存在。另外單就基本面來講，近期也已經(jīng)出現(xiàn)邊際走弱的跡象。一是，北方限產(chǎn)政策依舊趨嚴，上周全國主要鋼廠鐵水日產(chǎn)量較節(jié)前下降13萬噸。鋼廠對礦石也從補庫轉(zhuǎn)向去庫，主要鋼廠礦石庫存環(huán)比節(jié)前下降723萬噸，礦石需求短期轉(zhuǎn)弱。二是，從四大礦山公布的季報來看，供應受雨季影響并不是很大，且三月之后外礦發(fā)貨量將逐步回升。三是，供需格局轉(zhuǎn)弱導致累庫態(tài)勢延續(xù)，港口庫存回升至1.6億噸附近。四是，隨著鋼廠利潤回歸至中低位，礦石估值水平整體偏高。所以，在政策和基本面的雙重壓制下，礦石仍面臨較大下行壓力。