1月7日盤中，鋼鐵板塊持續(xù)拉升，截至發(fā)稿，中信特鋼漲超7%，韶鋼松山、西寧特鋼、方大特鋼、重慶鋼鐵等多股跟漲。
消息面上，工信部今日發(fā)文稱，2019年，鋼鐵行業(yè)深入推進供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，積極鞏固去產(chǎn)能成果，穩(wěn)步踏上高質(zhì)量發(fā)展之路。行業(yè)節(jié)能減排步伐加快，綠色發(fā)展成效明顯。高品質(zhì)鋼材取得突破，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)持續(xù)升級。產(chǎn)業(yè)布局不斷優(yōu)化，產(chǎn)能合作勢頭良好。面對復(fù)雜的國際形勢和國內(nèi)經(jīng)濟下行壓力，在國家實施一系列穩(wěn)增長措施的推動下，鋼鐵產(chǎn)量和需求均保持一定程度增長，經(jīng)濟效益處于合理水平，鋼鐵行業(yè)整體呈現(xiàn)較好的發(fā)展態(tài)勢。
2020年，要持續(xù)鞏固鋼鐵去產(chǎn)能工作成果，嚴禁新增產(chǎn)能，嚴格產(chǎn)能置換，加大違法違規(guī)新增產(chǎn)能行為的查處力度;要著力推動鋼鐵行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展，強化標(biāo)準(zhǔn)引領(lǐng)和創(chuàng)新驅(qū)動，實現(xiàn)鋼鐵行業(yè)質(zhì)量變革、效益變革、動力變革，賦能鋼鐵行業(yè)轉(zhuǎn)型升級;要著力營造公平競爭的市場環(huán)境，持續(xù)抓好鋼鐵、焦化行業(yè)規(guī)范管理，加強對行業(yè)、地方、企業(yè)的工作指導(dǎo)，不斷提升行業(yè)的市場化、法治化管理水平;要持續(xù)做好補短板工作，研究建立新的鋼鐵新材料生產(chǎn)應(yīng)用示范平臺，制定鋼鐵新材料補短板工作方案，建立健全關(guān)鍵鋼材品種產(chǎn)業(yè)化突破的長效工作機制。
國盛證券表示，鋼價隨著前期現(xiàn)貨價格的快速回調(diào)，貿(mào)易商備貨積極性不斷提升，當(dāng)前庫存也處于較低位置，利于價格止跌反彈;期現(xiàn)價格基差持續(xù)修復(fù)，現(xiàn)貨價格已回落到安全邊際附近。期貨上修，基差修復(fù)，貿(mào)易商備貨積極性相比之前有所提高，現(xiàn)貨價格出現(xiàn)止跌企穩(wěn)跡象，年底補庫需求對于也鋼價起到支撐作用;此外，在年底市場會開始關(guān)注高分紅概念，行業(yè)里傳統(tǒng)高分紅企業(yè)配臵的積極性會有所提升。標(biāo)的上建議自下而上選擇，在同質(zhì)化標(biāo)的中尋求差異化。此外近期冷板價格表現(xiàn)堅挺，盈利自底部持續(xù)上修，建議提升汽車板公司關(guān)注度。推薦相關(guān)標(biāo)的：方大特鋼、三鋼閩光、華菱鋼鐵、新鋼股份、寶鋼股份;其他品類重點推薦存在估值修復(fù)預(yù)期的久立特材。
中泰證券指出，目前離春節(jié)僅剩兩周多時間，短期下游建筑工地將處于陸續(xù)停工過程中，今年淡季貿(mào)易商冬儲意愿有限，預(yù)計淡季鋼價波瀾不驚。近一月板材價格強于長材，熱軋盈利已追平螺紋，或反應(yīng)制造業(yè)需求見底，未來待進一步驗證。未來半年在地產(chǎn)投資韌性仍存、經(jīng)濟短周期小幅回升、鋼鐵產(chǎn)能增量有限的背景下，鋼鐵板塊估值修復(fù)有望延續(xù)，關(guān)注標(biāo)的包括方大特鋼、三鋼閩光、新鋼股份、華菱鋼鐵、寶鋼股份等。此外繼續(xù)推薦鋼鐵新材料類個股鋼研高納、久立特材及永興材料。
天風(fēng)證券認為，目前鋼廠利潤較好，在沒有政策擾動的前提下，鋼材產(chǎn)量大幅下降的空間有限。后期需求逐漸轉(zhuǎn)弱，伴隨北材南下的資源逐漸到貨，社會庫存或?qū)⒓铀倮鄯e。從政策上看，今年秋冬季限產(chǎn)或有放松可能性，對遠期現(xiàn)貨價格承壓。建議關(guān)注，華菱鋼鐵、三鋼閩光、方大特鋼、新鋼股份、南鋼股份、柳鋼股份、韶鋼松山、中信特鋼、久立特材、永興材料。
華創(chuàng)證券表示，去年11月開始，螺紋鋼的需求超預(yù)期和供給釋放速度慢于預(yù)期的疊加下，產(chǎn)業(yè)基本面率先轉(zhuǎn)好，螺紋鋼價格和利潤上漲帶動了產(chǎn)業(yè)整體的上行。多因素疊加前期的基本面利好，帶動了鋼鐵板塊的第一輪估值修復(fù)行情。雖然產(chǎn)業(yè)好轉(zhuǎn)過程中，鋼鐵仍然未能走出獨立行情，但從產(chǎn)業(yè)和宏觀共振的角度看，基建政策會產(chǎn)生催化效果，帶動估值修復(fù)行情開啟新章。推薦業(yè)績韌性強，預(yù)期分紅高，估值修復(fù)空間大的三鋼閩光、方大特鋼、新鋼股份、華菱鋼鐵和南鋼股份。
