財(cái)報(bào)顯示，寶鋼股份（600019.SH）在一季度憑借19.26億元的凈利潤(rùn)高居榜首，南鋼股份（600282.SH）凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)47.24%。然而，包括河鋼股份（000709.SZ）在內(nèi)的多家企業(yè)的凈利潤(rùn)則同比下滑，鞍鋼股份（000898.SZ）和山東鋼鐵（600022.SH）的虧損狀況更是呈現(xiàn)擴(kuò)大的態(tài)勢(shì)。
對(duì)此，業(yè)內(nèi)人士向《中國(guó)經(jīng)營(yíng)報(bào)》記者表示：“目前，在20余家上市鋼鐵企業(yè)中，有半數(shù)左右處于虧損狀態(tài)。鋼鐵行業(yè)內(nèi)部的分化趨勢(shì)愈發(fā)明顯。”
業(yè)績(jī)表現(xiàn)分化
2024年一季度，鋼鐵行業(yè)持續(xù)深度調(diào)整。由于下游開工延緩和原料價(jià)格強(qiáng)勢(shì)局面未變，部分鋼企訂單持續(xù)承壓，利潤(rùn)大幅收窄。
國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2024年1—3月，全國(guó)生鐵、粗鋼產(chǎn)量分別為 2.13億噸和2.57億噸，同比下降2.9%和1.9%，而全國(guó)鋼材產(chǎn)量3.36 億噸，同比上漲4.4%。黑色金屬冶煉和壓延加工業(yè)利潤(rùn)總額虧損213.6 億元，同比增虧165.2億元，是規(guī)模以上工業(yè)僅有的三個(gè)虧損行業(yè)之一，且虧損額居首位。另據(jù)中國(guó)鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)（以下簡(jiǎn)稱“中鋼協(xié)”）數(shù)據(jù)，91家大中型鋼鐵企業(yè)在今年1—3月份累計(jì)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)87.08億元，同比減少80.10億元，下降47.91%；累計(jì)虧損企業(yè)達(dá)47戶，虧損面為51.65%，同比增加7戶；累計(jì)虧損104.56億元，同比增加33.30億元，增虧46.73%。
在中鋼協(xié)2024年一季度信息發(fā)布會(huì)上，中鋼協(xié)黨委副書記、副會(huì)長(zhǎng)兼秘書長(zhǎng)姜維介紹稱，一季度粗鋼產(chǎn)量同比小幅下降，但受下游有效需求不足及春節(jié)后需求啟動(dòng)延緩等影響，粗鋼表觀消費(fèi)量降幅大于產(chǎn)量降幅，供需矛盾突出，鋼材價(jià)格持續(xù)下行，疊加鐵礦石原料價(jià)格易漲難跌的影響，企業(yè)利潤(rùn)明顯下降，鋼鐵行業(yè)運(yùn)行呈現(xiàn)出高產(chǎn)量、高成本、高庫存、低需求、低價(jià)格、低效益的“三高三低”局面。
在此背景下，各家鋼鐵上市公司的表現(xiàn)自然也是千差萬別。其中，寶鋼股份在2024年一季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入808.14億元，同比增長(zhǎng)2.81%，凈利潤(rùn)19.26億元，同比增長(zhǎng)4.40%，扣非凈利潤(rùn)則出現(xiàn)6.13%的下滑。
寶鋼股份在業(yè)績(jī)報(bào)告中提到，國(guó)內(nèi)鋼鐵市場(chǎng)持續(xù)低迷，供需矛盾較為突出。公司克服鋼材市場(chǎng)下行以及購(gòu)銷價(jià)差收窄等不利影響，累計(jì)完成鐵產(chǎn)量1187.8萬噸，鋼產(chǎn)量1309.5萬噸，商品坯材銷量1252.4萬噸，一季度實(shí)現(xiàn)合并利潤(rùn)總額27.9億元，經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)保持國(guó)內(nèi)行業(yè)第一。
面對(duì)國(guó)內(nèi)鋼鐵行業(yè)的下行壓力，部分鋼企選擇削減成本開支。
記者注意到，華菱鋼鐵在今年一季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入369.12億元，同比下降 7.17%；利潤(rùn)總額為9.06億元，同比下降21.51%；歸母凈利潤(rùn)為3.92億元，同比下降43.13%。
對(duì)于凈利潤(rùn)下滑的原因，華菱鋼鐵方面表示，公司作為內(nèi)陸鋼廠原燃料庫存周期相對(duì)沿海鋼企偏長(zhǎng)，今年春節(jié)前備庫處于原燃料價(jià)格的相對(duì)高位，導(dǎo)致采購(gòu)成本有所提升；受公司正處于由“精料方針”向“精料和經(jīng)濟(jì)料相結(jié)合方針”轉(zhuǎn)變的過渡期影響，技術(shù)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)對(duì)鐵水成本構(gòu)成一定影響；一季度部分子公司安排了高爐和部分產(chǎn)線及裝備的檢修，一季度鋼材產(chǎn)銷量同比下滑；鋼鐵行業(yè)下游需求不及預(yù)期，區(qū)域內(nèi)重大項(xiàng)目開工有所延后。
鞍鋼股份的情況則更為嚴(yán)峻。其一季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入273.43億元，同比下滑11.35%，凈利潤(rùn)虧損16.57億元，同比下滑1012.08%。
鞍鋼股份人士坦言，終端鋼材售價(jià)低迷以及原材料價(jià)格波動(dòng)對(duì)公司的凈利潤(rùn)造成了影響。
2024年3月底，中鋼協(xié)發(fā)布的《認(rèn)清形勢(shì) 保持定力 共同維護(hù)鋼鐵行業(yè)平穩(wěn)有序發(fā)展》倡議書提到，近期市場(chǎng)下行的主要?jiǎng)右蛟从谛枨蟛蛔?，房地產(chǎn)市場(chǎng)持續(xù)下行，基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)強(qiáng)度放緩，導(dǎo)致下游需求啟動(dòng)緩慢。在鋼鐵供給強(qiáng)于需求的市場(chǎng)環(huán)境下，鋼鐵企業(yè)要主動(dòng)作為，遵循“以滿足用戶需求為目的、以供需平衡為原則”的自律生產(chǎn)方式，降低生產(chǎn)強(qiáng)度。
大公國(guó)際咨詢有限公司發(fā)布的鋼鐵行業(yè)2024年信用風(fēng)險(xiǎn)展望報(bào)告指出，2023年，我國(guó)黑色金屬冶煉及壓延加工業(yè)營(yíng)業(yè)收入同比小幅下降，第四季度盈利實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)，但2024年前兩月增虧明顯，2024年全年盈利存壓。債務(wù)情況方面，自2023年以來，鋼鐵企業(yè)發(fā)債規(guī)模較穩(wěn)定，存續(xù)規(guī)模仍較高，未來三年行業(yè)將處于償債高峰期，特別是2024年債券償付和滾動(dòng)壓力較大，債券新發(fā)和存續(xù)集中度較高，但整體信用風(fēng)險(xiǎn)可控。
探索高附加值賽道
自2023年以來，伴隨著國(guó)內(nèi)鋼鐵需求總量下行，我國(guó)鋼材消費(fèi)結(jié)構(gòu)同步發(fā)生較大轉(zhuǎn)變。其中，電力、船舶、汽車等產(chǎn)業(yè)用鋼需求增長(zhǎng)，在用鋼行業(yè)及鋼材消費(fèi)結(jié)構(gòu)變化下，傳統(tǒng)建筑用鋼筋、線材等比重下降，而板材、型鋼和焊管比例逐漸上升。
在此背景下，鋼鐵企業(yè)正積極尋求高附加值的發(fā)展路徑。“公司目前的特鋼產(chǎn)品主要聚焦在高附加值、高技術(shù)含量、客戶的個(gè)性化需求這三個(gè)方面。”某鋼鐵企業(yè)人士透露。
寶武鋼鐵黨委書記、董事長(zhǎng)胡望明在寶武鋼鐵集團(tuán)召開的一季度工作例會(huì)上明確指出了公司的發(fā)展方向：一是強(qiáng)化科技創(chuàng)新主體地位。二是以科技創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)“四化”高質(zhì)量發(fā)展。要堅(jiān)持“四化”戰(zhàn)略，塑造寶武發(fā)展新動(dòng)能新優(yōu)勢(shì)。“產(chǎn)品高端化是構(gòu)建差異化競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的重要舉措，我們追求的差異化是競(jìng)爭(zhēng)力和價(jià)值創(chuàng)造能力的差異化。”胡望明如是說道。
2023年8月，工業(yè)和信息化部、國(guó)家發(fā)展改革委等七部門聯(lián)合印發(fā)的《鋼鐵行業(yè)穩(wěn)增長(zhǎng)工作方案》（以下簡(jiǎn)稱《方案》）提出，2024年鋼鐵行業(yè)穩(wěn)增長(zhǎng)的主要目標(biāo)包括行業(yè)發(fā)展環(huán)境和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)進(jìn)一步優(yōu)化，提升高端化、智能化、綠色化水平，力爭(zhēng)實(shí)現(xiàn)工業(yè)增加值增長(zhǎng)4%以上。
值得注意的是，在鋼鐵行業(yè)盈利狀況有待改善之際，各企業(yè)在研發(fā)方面的投入不盡相同。2024年一季報(bào)數(shù)據(jù)顯示，南鋼股份一季度研發(fā)費(fèi)用同比增長(zhǎng)2.32%，寶鋼股份同比增長(zhǎng)6.28%，中信特鋼同比增長(zhǎng)7.64%，華菱鋼鐵同比下滑4.69%，鞍鋼股份同比下滑40.3%。
“持續(xù)投入研發(fā)費(fèi)用是為了持續(xù)保持公司的競(jìng)爭(zhēng)力，希望向高端化方向發(fā)展，這樣才能提高產(chǎn)品的附加值。中信特鋼、寶鋼、南鋼都在提升研發(fā)費(fèi)用的投入比例。”業(yè)內(nèi)人士說道。
事實(shí)上，隨著我國(guó)高端裝備制造水平的穩(wěn)步提升，從而催生了特種鋼的廣泛需求。為了深化鋼鐵產(chǎn)業(yè)與各大重點(diǎn)用鋼領(lǐng)域如船舶、交通、建筑、能源、汽車、家電、農(nóng)機(jī)及重型裝備等的合作關(guān)系，《方案》明確提出建立上下游合作機(jī)制。通過開展產(chǎn)需對(duì)接活動(dòng)，積極拓展鋼鐵應(yīng)用場(chǎng)景，加快研發(fā)推廣新材料、新品種。促進(jìn)鋼鐵企業(yè)加快由生產(chǎn)商向服務(wù)商轉(zhuǎn)變，發(fā)展剪切、配送等增值服務(wù)。落實(shí)擴(kuò)大汽車、綠色智能家電消費(fèi)以及綠色建材、新能源汽車下鄉(xiāng)等促消費(fèi)政策措施，挖掘風(fēng)電、光伏發(fā)電等領(lǐng)域消費(fèi)潛能，擴(kuò)大鋼材消費(fèi)需求。
近年來，新能源汽車的快速發(fā)展為鋼企帶來了新的轉(zhuǎn)型升級(jí)機(jī)遇。“新能源汽車普遍偏重，在提升續(xù)航里程的同時(shí)為保持車身強(qiáng)度，需要用到更高強(qiáng)度的鋼材。而公司在這方面有相應(yīng)的優(yōu)勢(shì)。”某鋼鐵企業(yè)人士說。
然而，普鋼企業(yè)向特鋼轉(zhuǎn)型存在難度。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為：“目前，在20余家上市鋼鐵企業(yè)中，有半數(shù)左右是虧損的，鋼鐵行業(yè)內(nèi)部出現(xiàn)分化。雖然用高附加值產(chǎn)品提升毛利率，進(jìn)而帶動(dòng)鋼企業(yè)績(jī)，但這也并非所有企業(yè)都可以做到。另外需要資金的持續(xù)投入、人才培養(yǎng)需要時(shí)間積累。”
鞍鋼股份人士表示：“公司目前以普鋼為主，有一些特殊品類的產(chǎn)品。高附加值產(chǎn)品方面，公司也在向汽車、家電方面去轉(zhuǎn)型。但是制造業(yè)用鋼的量沒有房地產(chǎn)的用量大。近幾年，房地產(chǎn)市場(chǎng)發(fā)展不太景氣，普鋼市場(chǎng)也受到了相應(yīng)的影響。研發(fā)投入要考慮營(yíng)收和成本等因素。因此，隨著營(yíng)收的回落，相應(yīng)的研發(fā)費(fèi)用也會(huì)有所下調(diào)。”
