近兩日南方雨水逐步減少，市場(chǎng)對(duì)出梅之后需求恢復(fù)抱有較高期待，建材成交小幅回升，月末中央政治局會(huì)議定調(diào)下半年，調(diào)控政策措辭成為市場(chǎng)關(guān)注點(diǎn)。本周五大品種累庫(kù)進(jìn)一步放緩，市場(chǎng)情緒有所回暖。
關(guān)注：按照慣例，年中政治局會(huì)議通常在7月下旬舉行，2019年是7月30日，2018年是7月31日，通常以分析當(dāng)前經(jīng)濟(jì)形勢(shì)，定調(diào)下半年經(jīng)濟(jì)工作為主題。市場(chǎng)對(duì)此次政治局會(huì)議期待較高。
加征25%關(guān)稅
當(dāng)?shù)貢r(shí)間7月27日，美國(guó)貿(mào)易代表辦公室公布第七批排除加征有效期延長(zhǎng)產(chǎn)品清單，160億美元關(guān)稅排除清單內(nèi)產(chǎn)品共有69項(xiàng)，但本次僅有14項(xiàng)獲得延長(zhǎng)有效期至2020年12月31日，意味著55項(xiàng)產(chǎn)品將在7月31日起恢復(fù)加征25%關(guān)稅。隨著中美貿(mào)易摩擦常態(tài)化，對(duì)市場(chǎng)影響力會(huì)有所減弱，但依然成為擾動(dòng)市場(chǎng)波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)。
庫(kù)存增速繼續(xù)放緩至28萬(wàn)噸
本周五大品種產(chǎn)量增加8.21萬(wàn)噸，繼續(xù)小幅累庫(kù)28萬(wàn)噸，較上周累庫(kù)幅度收窄，庫(kù)存壓力主要來(lái)自螺紋鋼，本周累庫(kù)20.47萬(wàn)噸，壓力略有緩解。隨著南方降雨量的減少，市場(chǎng)對(duì)出梅過(guò)后需求釋放預(yù)期較高，建材近兩日成交量已經(jīng)回升至20萬(wàn)噸以上。持續(xù)關(guān)注庫(kù)存變動(dòng)。
南北建材累庫(kù)分化，熱卷總庫(kù)存壓力降低
本周建材累庫(kù)區(qū)域分化，北方市場(chǎng)小幅去庫(kù)，南方市場(chǎng)小幅累庫(kù)。部分地區(qū)仍受洪澇影響，需求釋放受阻，華東本周社庫(kù)增加1.16%，總庫(kù)存較去年同期高出30%。華南地區(qū)小幅累庫(kù)，總庫(kù)存量壓力較大，較去年同期高出94%。
熱卷庫(kù)存壓力明顯小于建材，本周華中和華東地區(qū)呈現(xiàn)降庫(kù)，華東總庫(kù)較去年同期降幅達(dá)到30%，由于熱卷受季節(jié)性影響并不明顯，需求表現(xiàn)相對(duì)樂(lè)觀。
長(zhǎng)江中下游告別強(qiáng)降雨，北方逐漸增多
根據(jù)中央氣象局預(yù)報(bào)，月29日起，我國(guó)東部雨帶北抬，長(zhǎng)江中下游地區(qū)強(qiáng)降雨集中期結(jié)束，大部地區(qū)將轉(zhuǎn)為高溫悶熱天氣。但長(zhǎng)江上游的高原地區(qū)降雨還未結(jié)束，8月上旬累計(jì)降雨量有40-80毫米，主要出現(xiàn)在四川盆地西部和南部局地。
與此同時(shí)，七下八上的防汛季，北方降雨將逐漸增多，西北地區(qū)東部、華北、東北、黃淮等地累計(jì)降雨量有40-80毫米，接近常年水平，東北地區(qū)較常年偏多5成。
國(guó)常會(huì)強(qiáng)調(diào)擴(kuò)大開放穩(wěn)外貿(mào)
從6月我國(guó)進(jìn)出口數(shù)據(jù)來(lái)看，按美元計(jì)價(jià)均由負(fù)轉(zhuǎn)正，高于預(yù)期，反應(yīng)國(guó)內(nèi)需求和海外需求仍具有一定韌性。但隨著海外疫情反復(fù)，對(duì)進(jìn)出口不確定性增加。7月29日，國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議部署進(jìn)一步擴(kuò)大開放穩(wěn)外貿(mào)穩(wěn)外資，圍繞穩(wěn)住外貿(mào)主體、穩(wěn)住產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈，針對(duì)企業(yè)訂單減少等突出問(wèn)題，推出有效措施支持拓市場(chǎng)、增訂單。
制造業(yè)作為用鋼需求的關(guān)鍵領(lǐng)域，也是受疫情影響最為明顯的行業(yè)，穩(wěn)外貿(mào)穩(wěn)供應(yīng)鏈成為制造業(yè)持續(xù)恢復(fù)的關(guān)鍵。
綜上，宏觀預(yù)期繼續(xù)向好，市場(chǎng)高度關(guān)注此次中央政治局會(huì)議對(duì)下半年經(jīng)濟(jì)工作的部署內(nèi)容，尤其是政策方向的措辭。目前市場(chǎng)在利好預(yù)期推動(dòng)下成交繼續(xù)回升，商家挺價(jià)意愿強(qiáng)烈，報(bào)價(jià)小幅上調(diào)，本周累庫(kù)繼續(xù)放緩，庫(kù)存壓力有所緩解。但值得關(guān)注的是7月31日美國(guó)對(duì)55項(xiàng)排除清單商品恢復(fù)加征25%關(guān)稅，意味著中美貿(mào)易摩擦?xí)鸩匠B(tài)化，影響力邊際減弱，預(yù)計(jì)明日鋼價(jià)穩(wěn)中有漲。
